Совместный гонконгско-китайский исторический байопик переносит зрителей в бурную эпоху Троецарствия, когда раздробленность Китая породила бесконечные войны, интриги и противостояния могущественных кланов. Главный герой картины — Гуань Юй, полководец, который вошёл в историю как непобедимый воин, верный союзник и символ абсолютной чести.
Считавшийся погибшим во время войны Чэнь Чжэнь, народный герой Шанхая, известный своей борьбой с несправедливостью и оккупантами, тайно возвращается в город под маской неизвестного приезжего. Спустя семь лет после его официальной смерти в Шанхае крепнет власть местной мафии, а городские власти ведут скрытые переговоры о союзе с японскими оккупантами, что грозит полной потерей независимости и...