Действие третьей части франшизы «Бесконечная история» переносится из волшебной страны Фантазии в обычную школу, где учится обычный подросток Бастиан. Местный хулиган Слип, который вместе с компанией постоянно издевается над тихим и незаметным Бастианом, крадет из школьной библиотеки ту самую волшебную книгу, которая когда-то перенесла Бастиана в Фантазию и дала ему возможность стать героем.
Культовый фэнтези-мюзикл Джима Хенсона, создателя знаменитого «Маппет-шоу», последняя его полнометражная режиссерская работа, в главных ролях — Дэвид Боуи и Дженнифер Коннелли в одной из первых крупных киноролей. Режиссер пригласил Боуи не только играть загадочного короля гоблинов Джарета, но и написать для фильма несколько запоминающихся песен, которые стали неотъемлемой частью его атмосферы.