Действие картины разворачивается в Испании XVI века, в эпоху, когда страх перед нечистой силой пронизывает все слои общества, а деятельность инквизиции держит в постоянном напряжении даже самых влиятельных вельмож. В тихом провинциальном городе происходит серия жестоких, необъяснимых убийств представителей знати, и местные жители единогласно уверены: за злодеяниями стоит сам Сатана.
События фильма разворачиваются в Мюнхене 1918 года, в первые месяцы после окончания Первой мировой войны, когда город живет в состоянии постоянной нестабильности, социальных протестов и поиска новых ориентиров. Главный герой — Макс Ротман, ветеран фронта, еврей по происхождению, который успешно занимается торговлей произведениями искусства и имеет хорошее чутье на молодые таланты.