После событий предыдущих частей Фредди Крюгер, неистребимый детоубийца из мира снов, находит новый способ вернуться к полноценной жизни — он выбирает в качестве «носителя» нерожденного ребенка, сына Алисы Джонсон, девушки, которая уже противостояла ему раньше. Пока герои не понимают, что угроза исходит из самой утробы, Фредди начинает терроризировать Алису в снах, подталкивая ее к опасным...
После событий третьей части «Кошмара на улице Вязов» выжившие подростки думали, что навсегда избавились от маньяка Фредди Крюгера, но их надежды рушатся из-за совершенно неожиданного случая: во сне одного из героев маленькая собачка писает огненным пламенем прямо на могилу убийцы, и это неожиданное действие возвращает Повелителя снов в мир живых.